Ertragslage
Umsatzerlöse pro Quartal
in Mio. €
EBITDA pro Quartal
in Mio. €
Umsatz
Der Konzernumsatz verringerte sich im Geschäftsjahr 2023 um 20,0 % auf 14.377 Mio. € (Vorjahr: 17.968 Mio. €). Dies war im Wesentlichen bedingt durch ein niedrigeres Verkaufspreisniveau, das sich mit 11,0 % negativ auf den Umsatz auswirkte, und durch gesunkene Absatzmengen, die einen negativen Effekt auf den Umsatz in Höhe von 6,8 % hatten. Beide Treiber resultierten vor allem aus der weltweit schwachen Nachfragesituation. Die Veränderungen der Wechselkurse wirkten sich mit 2,2 % ebenso umsatzreduzierend aus.
Beide Segmente verzeichneten im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatzrückgang. Der Umsatz bei Performance Materials sank um 24,4 % auf 6.876 Mio. € (Vorjahr: 9.095 Mio. €) und bei Solutions & Specialties um 15,1 % auf 7.267 Mio. € (Vorjahr: 8.558 Mio. €).
In der Region EMLA verringerte sich der Umsatz um 21,8 % auf 5.941 Mio. € (Vorjahr: 7.600 Mio. €), in der Region NA um 19,5 % auf 3.735 Mio. € (Vorjahr: 4.639 Mio. €) und in der Region APAC um 17,9 % auf 4.701 Mio. € (Vorjahr: 5.729 Mio. €).
Umsatzerlöse nach Segmenten und Regionen
in Mio. €, Vorjahreswerte in Klammern
1 EMLA: Region Europa, Naher Osten, Lateinamerika (ohne Mexiko), Afrika
2 NA: Region Nordamerika (Kanada, Mexiko, USA)
3 APAC: Region Asien-Pazifik
EBIT
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2022 |
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2023 |
|
Veränderung |
|---|---|---|---|---|---|---|
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in Mio. € |
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in Mio. € |
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in % |
Umsatzerlöse |
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17.968 |
|
14.377 |
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–20,0 |
Herstellungskosten |
|
–15.404 |
|
–12.071 |
|
–21,6 |
Bruttoergebnis vom Umsatz |
|
2.564 |
|
2.306 |
|
–10,1 |
Vertriebskosten |
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–1.604 |
|
–1.489 |
|
–7,2 |
Forschungs- und Entwicklungskosten |
|
–361 |
|
–374 |
|
3,6 |
Allgemeine Verwaltungskosten |
|
–353 |
|
–360 |
|
2,0 |
Sonstige betriebliche Aufwendungen (–) und Erträge (+) |
|
21 |
|
103 |
|
390,5 |
EBIT |
|
267 |
|
186 |
|
–30,3 |
Finanzergebnis |
|
–137 |
|
–113 |
|
–17,5 |
Ergebnis vor Ertragsteuern |
|
130 |
|
73 |
|
–43,8 |
Ertragsteuern |
|
–411 |
|
–275 |
|
–33,1 |
Ergebnis nach Ertragsteuern |
|
–281 |
|
–202 |
|
–28,1 |
auf nicht beherrschende Anteile entfallend |
|
–9 |
|
–4 |
|
–55,6 |
auf die Personen mit Aktienbesitz an der Covestro AG entfallend (Konzernergebnis) |
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–272 |
|
–198 |
|
–27,2 |
Die Herstellungskosten reduzierten sich – vor allem aufgrund gesunkener Rohstoff- und Energiekosten, geringerer Wertminderungen auf Sachanlagen sowie eines niedrigeren Fixkostenniveaus – um 21,6 % auf 12.071 Mio. € (Vorjahr: 15.404 Mio. €), wodurch der Anteil der Herstellungskosten am Umsatz auf 84,0 % sank (Vorjahr: 85,7 %).
Das Bruttoergebnis vom Umsatz sank um 10,1 % auf 2.306 Mio. € (Vorjahr: 2.564 Mio. €). Wesentlicher Treiber hierfür war das gesunkene Verkaufspreisniveau, das nur teilweise durch die geringeren Rohstoff- und Energiepreise kompensiert werden konnte. Daneben wirkten sich der Rückgang der insgesamt abgesetzten Mengen und negative Effekte aus den Wechselkursveränderungen ergebnismindernd aus. Demgegenüber hatten geringere Wertminderungen einen positiven Effekt auf das Ergebnis.
Die Vertriebskosten verringerten sich um 7,2 % auf 1.489 Mio. € (Vorjahr: 1.604 Mio. €). Im Verhältnis zum Umsatz ergab sich ein Vertriebskostenanteil in Höhe von 10,4 % (Vorjahr: 8,9 %). Die Forschungs- und Entwicklungskosten (F&E) erhöhten sich um 3,6 % auf 374 Mio. € (Vorjahr: 361 Mio. €). Bezogen auf den Umsatz ergab sich damit eine F&E-Quote in Höhe von 2,6 % (Vorjahr: 2,0 %). Die allgemeinen Verwaltungskosten verzeichneten einen Anstieg in Höhe von 2,0 % auf 360 Mio. € (Vorjahr: 353 Mio. €), womit sich ein Verwaltungskostenanteil am Umsatz in Höhe von 2,5 % (Vorjahr: 2,0 %) ergab.
Höhere Rückstellungen für die variable Vergütung hatten einen ergebnisermindernden Effekt in Höhe von 166 Mio. €.
Aus sonstigen betrieblichen Erträgen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen ergab sich ein positiver Saldo von 103 Mio. € (Vorjahr: 21 Mio. €). In der Veränderung zum Vorjahr spiegelte sich u. a. der Verkauf des Additive-Manufacturing-Geschäfts des Segments Solutions & Specialties mit einem positiven Ergebniseffekt in Höhe von 35 Mio. € wider.
Das EBIT verzeichnete einen Rückgang um 30,3 % auf 186 Mio. € (Vorjahr: 267 Mio. €). Die EBIT-Marge sank auf 1,3 % (Vorjahr: 1,5 %).
EBITDA
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2022 |
|
2023 |
|---|---|---|---|---|
|
|
in Mio. € |
|
in Mio. € |
EBIT |
|
267 |
|
186 |
Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen |
|
1.350 |
|
894 |
EBITDA |
|
1.617 |
|
1.080 |
Im Geschäftsjahr 2023 sanken die Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen um 33,8 % auf 894 Mio. € (Vorjahr: 1.350 Mio. €), davon entfielen 801 Mio. € (Vorjahr: 1.194 Mio. €) auf Sachanlagen und 93 Mio. € (Vorjahr: 156 Mio. €) auf immaterielle Vermögenswerte. Ein wesentlicher Treiber für den Rückgang waren geringere Wertminderungen in Höhe von 45 Mio. € (Vorjahr: 463 Mio. €). Wertaufholungen fanden keine statt (Vorjahr: 1 Mio. €).
Das EBITDA sank im Gesamtjahr gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 33,2 % auf 1.080 Mio. € (Vorjahr: 1.617 Mio. €). Dies resultierte insbesondere aus dem Rückgang des EBITDA im Segment Performance Materials um 39,4 % auf 576 Mio. € (Vorjahr: 951 Mio. €). Das EBITDA des Segments Solutions & Specialties sank um 1,0 % auf 817 Mio. € (Vorjahr: 825 Mio. €).
Konzernergebnis
Im Geschäftsjahr betrug das Finanzergebnis –113 Mio. € (Vorjahr: –137 Mio. €), wovon das Zinsergebnis in Höhe von –90 Mio. € (Vorjahr: –61 Mio. €) ein wesentlicher Bestandteil ist. Unter Berücksichtigung des Finanzergebnisses sank das Ergebnis vor Ertragsteuern auf 73 Mio. € (Vorjahr: 130 Mio. €). Der Ertragsteueraufwand belief sich im Berichtsjahr auf 275 Mio. € (Vorjahr: 411 Mio. €). Dieser beinhaltet Wertberichtigungen auf latente Steuerforderungen auf Verlustvorträge und temporäre Differenzen in Höhe von 42 Mio. € (Vorjahr: 64 Mio. €). Ferner konnten im Geschäftsjahr latente Steuerforderungen auf Verlustvorträge und temporäre Differenzen in Höhe von 197 Mio. € (Vorjahr: 191 Mio. €) nicht aktiviert werden. Nach Ertragsteuern und nicht beherrschenden Anteilen ergab sich ein Konzernergebnis in Höhe von –198 Mio. € (Vorjahr: –272 Mio. €).
Return on Capital Employed (ROCE) über Weighted Average Cost of Capital (WACC)
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||||
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2022 |
|
2023 |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
EBIT |
|
in Mio. € |
|
267 |
|
186 |
||||
Kalkulatorischer Steuersatz |
|
in % |
|
25,0 |
|
25,0 |
||||
Kalkulatorische Ertragsteuern1 |
|
in Mio. € |
|
67 |
|
47 |
||||
Net Operating Profit after Taxes (NOPAT) |
|
in Mio. € |
|
200 |
|
139 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
||||
Durchschnittliches Capital Employed |
|
in Mio. € |
|
9.785 |
|
9.550 |
||||
ROCE |
|
in % |
|
2,0 |
|
1,5 |
||||
Weighted Average Cost of Capital (WACC) |
|
in % |
|
7,0 |
|
7,6 |
||||
ROCE über WACC |
|
in %-Punkten |
|
–5,0 |
|
–6,1 |
||||
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||||||||||
Für den Covestro-Konzern ergab sich ein NOPAT in Höhe von 139 Mio. € (Vorjahr: 200 Mio. €) und ein durchschnittliches Capital Employed in Höhe von 9.550 Mio. € (Vorjahr: 9.785 Mio. €). Daraus resultierte ein ROCE in Höhe von 1,5 % (Vorjahr: 2,0 %), der deutlich unter dem gestiegenen WACC in Höhe von 7,6 % (Vorjahr: 7,0 %) lag.
|
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|
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||||||||||||||||||||||
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|
31.12.2021 |
|
31.12.2022 |
|
31.12.2023 |
||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
|
in Mio. € |
|
in Mio. € |
|
in Mio. € |
||||||||||||||||||||||
Geschäfts- oder Firmenwerte |
|
757 |
|
729 |
|
711 |
||||||||||||||||||||||
Sonstige immaterielle Vermögenswerte |
|
706 |
|
603 |
|
519 |
||||||||||||||||||||||
Sachanlagen |
|
6.032 |
|
5.801 |
|
5.795 |
||||||||||||||||||||||
Anteile an at-equity bewerteten Beteiligungen |
|
172 |
|
185 |
|
182 |
||||||||||||||||||||||
Sonstige finanzielle Vermögenswerte1, 2 |
|
34 |
|
21 |
|
14 |
||||||||||||||||||||||
Sonstige Forderungen2, 3 |
|
419 |
|
452 |
|
501 |
||||||||||||||||||||||
Aktive latente Steuern4 |
|
301 |
|
277 |
|
248 |
||||||||||||||||||||||
Vorräte |
|
2.914 |
|
2.814 |
|
2.459 |
||||||||||||||||||||||
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
|
2.343 |
|
2.011 |
|
1.898 |
||||||||||||||||||||||
Ertragsteuererstattungsansprüche |
|
128 |
|
115 |
|
102 |
||||||||||||||||||||||
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte5 |
|
– |
|
18 |
|
– |
||||||||||||||||||||||
Brutto Capital Employed |
|
13.806 |
|
13.026 |
|
12.429 |
||||||||||||||||||||||
Andere Rückstellungen6 |
|
–843 |
|
–349 |
|
–548 |
||||||||||||||||||||||
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten2, 7 |
|
–148 |
|
–136 |
|
–114 |
||||||||||||||||||||||
|
–185 |
|
–258 |
|
–228 |
|||||||||||||||||||||||
Passive latente Steuern9 |
|
–293 |
|
–307 |
|
–251 |
||||||||||||||||||||||
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
|
–2.214 |
|
–2.016 |
|
–1.895 |
||||||||||||||||||||||
Ertragsteuerverbindlichkeiten |
|
–337 |
|
–175 |
|
–77 |
||||||||||||||||||||||
Verbindlichkeiten in direktem Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten10 |
|
– |
|
–2 |
|
– |
||||||||||||||||||||||
Capital Employed |
|
9.786 |
|
9.783 |
|
9.316 |
||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
Durchschnittliches Capital Employed |
|
8.598 |
|
9.785 |
|
9.550 |
||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||