4. Segment- und Regionenberichterstattung

Die Ressourcenallokation und die Bewertung der Ertragskraft der Geschäftssegmente werden im Covestro-Konzern durch den Vorstand der Covestro AG als Hauptentscheidungsträger wahrgenommen. Die Segment- und Regionenabgrenzung sowie die Auswahl der dargestellten Kennzahlen erfolgen in Übereinstimmung mit dem internen Steuerungs- und Berichtssystem („Management Approach“). Es werden dieselben Rechnungslegungsvorschriften zugrunde gelegt, wie sie für den Covestro-Konzern in Anhangangabe 3 beschrieben sind.

Zum 31. Dezember 2018 besteht der Covestro-Konzern aus drei berichtspflichtigen Segmenten. Die Segmente umfassen die folgenden Aktivitäten:

Polyurethanes

Im Segment Polyurethanes werden hochwertige Vorprodukte für Polyurethane entwickelt, produziert und vertrieben. Bei den Vorprodukten handelt es sich um Isocyanate (, ) und Polyether-Polyole. Polyurethan-Weichschaum wird vor allem in der Möbel- und Automobilindustrie verwendet (z. B. in Polstermöbeln, Matratzen und Autositzen). Hartschaum kommt besonders als Dämmmaterial in der Baubranche sowie entlang der Kühlkette zum Einsatz. Das Segment unterhält weltweit Produktionsstätten sowie Systemhäuser für die Abmischung und Bereitstellung von kundenindividuellen Polyurethan-Systemen.

Polycarbonates

Das Segment Polycarbonates entwickelt, produziert und vertreibt den Hochleistungskunststoff Polycarbonat in Form von Granulaten, Verbundwerkstoffen und Halbzeugen (Platten). Das Material findet vor allem Verwendung in der Automobilindustrie (z. B. im Fahrzeuginnenraum und für die Fahrzeugbeleuchtung) sowie in der Baubranche (z. B. für Dachkonstruktionen). Zudem wird es u. a. in der Elektro- und Elektronikindustrie (z. B. für Stecker- und Computergehäuse sowie DVDs), der Medizintechnik und Beleuchtungsindustrie (z. B. für LED-Komponenten) eingesetzt. Polycarbonat wird vom Covestro-Konzern weltweit produziert und in Compoundierungszentren gemäß kundenindividuellen Wünschen weiterverarbeitet.

Coatings, Adhesives, Specialties

Im Segment Coatings, Adhesives, Specialties entwickelt, produziert und vertreibt Covestro Vorprodukte für Lacke, Kleb- und Dichtstoffe sowie Spezialitäten im Wesentlichen für Polyurethan-Systeme. Dazu zählen u. a. polymere Materialien und wässrige Dispersionen auf Basis der Isocyanate und , die in Anlagen weltweit hergestellt werden. Haupteinsatzgebiete der Produkte sind die Bereiche Transport und Verkehr, Infrastruktur und Bau sowie Holzverarbeitung und Möbel. Die Spezialitäten umfassen Elastomere, hochqualitative Folien sowie Vorprodukte für die Kosmetik- und Textilindustrie und den Gesundheitsbereich.

Geschäftsaktivitäten, die nicht den oben genannten Segmenten zugeordnet werden können, sind unter „Alle sonstigen Segmente“ ausgewiesen. Die Außenumsatzerlöse resultieren im Wesentlichen aus Nebenprodukten, die bei der Chlorproduktion und -verwendung entstehen.

Die Kosten für Corporate-Center-Funktionen sowie Mehr- oder Minderaufwendungen aus einer höheren oder niedrigeren Performance der Covestro-Aktie im Rahmen der langfristigen aktienbasierten Vergütung werden in der Segmentberichterstattung als „Corporate Center und Überleitung“ dargestellt.

Die Segmentdaten wurden auf folgende Weise ermittelt:

  • Das 3 bezieht sich auf die Kernprodukte aus den Segmenten Polyurethanes, Polycarbonates und Coatings, Adhesives, Specialties und wird als prozentuale Veränderung der extern verkauften Mengen in Kilotonnen gegenüber dem Vorjahr errechnet. Covestro nutzt auch Geschäftsmöglichkeiten außerhalb des Kerngeschäfts, z. B. durch den Verkauf von Vor- und Nebenprodukten wie Salzsäure, Natronlauge und Styrol. Solche Transaktionen sind nicht Bestandteil des Mengenwachstums im Kerngeschäft.
  • und sind Kennzahlen, die nach den internationalen Rechnungslegungsvorschriften nicht definiert sind. Das EBIT entspricht dem Ergebnis nach Ertragsteuern zuzüglich Finanzergebnis und Ertragsteueraufwand. Das EBITDA entspricht dem EBIT gemäß Gewinn- und Verlustrechnung zuzüglich Abschreibungen und abzüglich Wertaufholungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten.
  • Der entspricht den Cashflows aus operativer Tätigkeit abzüglich Ausgaben für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte. Die gezahlten Ertragsteuern als Bestandteil des Cashflows aus operativer Tätigkeit sind keinem Unternehmensbestandteil direkt zugeordnet. Für die Ermittlung des Cashflows aus operativer Tätigkeit ergeben sich entsprechend dem Management Approach die gezahlten Ertragsteuern der berichtspflichtigen Segmente aus der Multiplikation des für das Geschäftsjahr erwarteten effektiven Steuersatzes (Effective Tax Rate, ETR) mit dem jeweiligen EBIT des Segments.
  • Das Working Capital beinhaltet die Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die nachfolgenden Tabellen enthalten die Kennzahlen nach Segmenten für das Geschäftsjahr 2018 bzw. zum 31. Dezember 2018:

Kennzahlen nach Segmenten1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige / Konsolidierung

 

 

 

 

Polyure­thanes

 

Polycar­bonates

 

Coatings, Adhesives, Specialties

 

Alle sonstigen Segmente

 

Corporate Center und Überleitung

 

Covestro Konzern

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1 Vorjahreswerte in den Segmenten Polyurethanes sowie Coating, Adhesives, Specialities angepasst aufgrund der Übertragung des Elastomer-Spezialgeschäftes vom Segment Polyurethanes auf das Segment Coatings, Adhesives, Specialties zum 1. Januar 2018

2 Vergleichswerte auf Basis der Definition des Kerngeschäfts zum 31. März 2018 ermittelt. Keine IFRS Kennzahl, freiwillig berichtet

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Umsatzerlöse

 

7.362

 

4.051

 

2.361

 

842

 

 

14.616

Mengenwachstum im Kerngeschäft2

 

0,8 %

 

3,0 %

 

2,5 %

 

 

 

 

 

1,6 %

EBITDA

 

1.763

 

1.036

 

464

 

9

 

–72

 

3.200

EBIT

 

1.412

 

861

 

371

 

8

 

–72

 

2.580

Free Operating Cash Flow

 

972

 

468

 

203

 

93

 

–67

 

1.669

Ausgaben für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

 

414

 

186

 

106

 

1

 

 

707

Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen

 

–351

 

–175

 

–93

 

–1

 

 

–620

davon außerplanmäßige Abschreibungen

 

–2

 

–4

 

–1

 

 

 

–7

davon Wertaufholungen

 

 

 

 

 

 

Forschungs- und Entwicklungskosten

 

–102

 

–79

 

–90

 

–6

 

1

 

–276

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Umsatzerlöse

 

7.386

 

3.737

 

2.327

 

688

 

 

14.138

Mengenwachstum im Kerngeschäft2

 

3,1 %

 

5,0 %

 

1,5 %

 

 

 

 

 

3,4 %

EBITDA

 

2.179

 

853

 

486

 

7

 

–90

 

3.435

EBIT

 

1.826

 

672

 

396

 

4

 

–90

 

2.808

Free Operating Cash Flow

 

1.076

 

321

 

249

 

271

 

–74

 

1.843

Ausgaben für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

 

276

 

155

 

87

 

 

 

518

Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen

 

–353

 

–181

 

–90

 

–3

 

 

–627

davon außerplanmäßige Abschreibungen

 

–5

 

 

 

–1

 

 

–6

davon Wertaufholungen

 

15

 

 

3

 

 

 

18

Forschungs- und Entwicklungskosten

 

–103

 

–74

 

–95

 

–1

 

–1

 

–274

Working Capital nach Segmenten

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2017

 

31.12.2018

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1 Vorjahreswerte angepasst aufgrund der Übertragung des Elastomer-Spezialgeschäftes vom Segment Polyurethanes auf das Segment Coatings, Adhesives, Specialties zum 1. Januar 2018

Polyurethanes1

 

1.005

 

1.018

Polycarbonates

 

644

 

769

Coatings, Adhesives, Specialties1

 

460

 

500

Summe der berichtspflichtigen Segmente

 

2.109

 

2.287

Alle sonstigen Segmente

 

75

 

85

Corporate Center

 

–7

 

–10

Working Capital

 

2.177

 

2.362

davon Vorräte

 

1.913

 

2.213

davon Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.882

 

1.786

davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

–1.618

 

–1.637

Informationen über geografische Gebiete

Die nachfolgende Tabelle enthält Informationen über geografische Gebiete. Die Region beinhaltet Europa, den Nahen Osten, Afrika und Lateinamerika ohne Mexiko, das gemeinsam mit den USA und Kanada die Region bildet. Die Region umfasst Asien und die Pazifikregion.

Regionenberichterstattung1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EMLA

 

NAFTA

 

APAC

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1 Auf eine Darstellung der Interregionen-Umsatzerlöse wird verzichtet, da diese weder einen Einfluss auf das an den Vorstand der Covestro AG berichtete EBIT bzw. EBITDA haben, noch separat an diesen berichtet werden.

2018

 

 

 

 

 

 

 

 

Außenumsatzerlöse nach Verbleib

 

6.284

 

3.469

 

4.863

 

14.616

Außenumsatzerlöse nach Sitz der Gesellschaft

 

6.234

 

3.555

 

4.828

 

14.616

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2017

 

 

 

 

 

 

 

 

Außenumsatzerlöse nach Verbleib

 

5.997

 

3.398

 

4.743

 

14.138

Außenumsatzerlöse nach Sitz der Gesellschaft

 

5.982

 

3.470

 

4.686

 

14.138

Die Außenumsätze nach Verbleib sowie die Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte teilten sich wie folgt nach Ländern auf:

Außenumsatzerlöse nach Verbleib und Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte nach Ländern

 

 

 

 

 

 

 

Außenumsatzerlöse nach Verbleib

 

Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

2018

 

 

 

 

Deutschland

 

1.783

 

1.361

USA

 

2.850

 

1.093

China

 

3.106

 

1.479

Sonstige

 

6.877

 

809

Gesamt

 

14.616

 

4.742

 

 

 

 

 

2017

 

 

 

 

Deutschland

 

1.723

 

1.229

USA

 

2.777

 

1.020

China

 

3.062

 

1.630

Sonstige

 

6.576

 

751

Gesamt

 

14.138

 

4.630

Informationen über wichtige Kunden

Im Geschäftsjahr 2018 und im Vorjahr wurden mit keinem Kunden mehr als 10 % der Umsatzerlöse des Covestro-Konzerns realisiert.

Überleitungsrechnung

Die nachfolgende Tabelle enthält die Überleitungsrechnung des EBITDA der Segmente zum Ergebnis vor Ertragsteuern des Konzerns.

Überleitung vom EBITDA der Segmente zum Ergebnis vor Ertragsteuern des Konzerns

 

 

 

 

 

 

 

2017

 

2018

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

EBITDA der berichtspflichtigen Segmente

 

3.518

 

3.263

EBITDA aller sonstigen Segmente

 

7

 

9

EBITDA Corporate Center

 

–90

 

–72

EBITDA

 

3.435

 

3.200

Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen der berichtspflichtigen Segmente

 

–624

 

–619

Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen aller sonstigen Segmente

 

–3

 

–1

Abschreibungen, Wertminderungen und Wertaufholungen

 

–627

 

–620

EBIT der berichtspflichtigen Segmente

 

2.894

 

2.644

EBIT aller sonstigen Segmente

 

4

 

8

EBIT Corporate Center

 

–90

 

–72

EBIT

 

2.808

 

2.580

Finanzergebnis

 

–150

 

–104

Ergebnis vor Ertragsteuern

 

2.658

 

2.476

Keine IFRS Kennzahl, freiwillig berichtet

MDI / Diphenylmethan-Diisocyanat
Eine chemische Verbindung aus der Gruppe der aromatischen Isocyanate, die hauptsächlich in Polyurethan-Schaumstoffen verwendet wird
TDI / Toluylen-Diisocyanat
Eine chemische Verbindung aus der Gruppe der aromatischen Isocyanate, die hauptsächlich in Polyurethan-Schaumstoffen und -Lacksystemen verwendet wird
HDI / Hexamethylen-Diisocyanat
Eine chemische Verbindung aus der Gruppe der aliphatischen Isocyanate, die hauptsächlich in Polyurethan-Lacksystemen verwendet wird
IPDI / Isophorondiisocyanat
Eine chemische Verbindung aus der Gruppe der aliphatischen Isocyanate, die hauptsächlich in Polyurethan-Lacksystemen verwendet wird
Mengenwachstum im Kerngeschäft
Das Mengenwachstum im Kerngeschäft bezieht sich auf die Kernprodukte aus den Segmenten Polyurethanes, Polycarbonates und Coatings, Adhesives, Specialties und wird als prozentuale Veränderung der extern verkauften Mengen in Kilotonnen gegenüber dem Vorjahr errechnet. Covestro nutzt auch Geschäftsmöglichkeiten außerhalb des Kerngeschäftes, z.B. durch den Verkauf von Vorprodukten und Nebenprodukten wie Salzsäure, Natronlauge und Styrol. Solche Transaktionen sind nicht Bestandteil des Mengenwachstums im Kerngeschäft.
EBIT / Earnings before Interest and Taxes
Ergebnis nach Ertragsteuern zuzüglich Finanzergebnis und Ertragsteueraufwand
EBITDA / Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
EBIT zuzüglich Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
FOCF / Free Operating Cash Flow
Entspricht den Cashflows aus operativer Tätigkeit (gemäß IAS 7) abzüglich Ausgaben für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
EMLA
Region, die alle Staaten in Europa, dem Nahen Osten, Afrika und Lateinamerika außer Mexiko umfasst, in denen Covestro aktiv ist
NAFTA
Region, in der Covestro aktiv ist und welche die Staaten USA, Kanada und Mexiko umfasst
APAC
Region, die alle Staaten in der Region Asien und Pazifik umfasst, in denen Covestro aktiv ist