Covestro am Kapitalmarkt

Kursentwicklung der Covestro-Aktie im Marktvergleich im Gesamtjahr 2020

in € (Covestro-Aktie)

Volatiler Aktienmarkt geprägt durch die Pandemie

Das Börsenjahr 2020 war wie auch die Weltwirtschaft von den Auswirkungen der globalen Coronavirus-Pandemie gekennzeichnet. Während in den ersten Wochen des Jahres 2020 die europäischen Aktienmärkte noch ihren im Jahr 2019 begonnenen Aufwärtstrend fortsetzten, folgte ab Mitte Februar 2020 ein massiver Kursverfall als Reaktion auf die globale Ausbreitung des Coronavirus. Bis zum Tiefpunkt am 18. März 2020 verlor der Index EURO STOXX 50* rund 40 % seines Werts. Einen vergleichbaren Kursverfall verzeichnete auch der für Covestro relevante deutsche Leitindex DAX. Bis zum Jahresende erholten sich die Aktienmärkte weitgehend von ihren Tiefständen und schlossen das Jahr auf dem Niveau des Vorjahresendes ab. Der EURO STOXX 50 notierte zum Jahresende 2020 mit 3.572 Punkten 4,7 % unter Vorjahr, während der DAX das Jahr bei 13.719 Punkten und einem leichten Plus von 3,5 % im Jahresvergleich beendete.

Die europäischen Chemiewerte verzeichneten im Wesentlichen einen ähnlichen Verlauf, erholten sich jedoch in der zweiten Jahreshälfte dynamischer. So lag der Index STOXX Europe 600 Chemicals am Jahresende 10,8 % über dem Jahresbeginn. Mit einem Xetra-Schlusskurs von 50,48 € schloss auch die Covestro-Aktie das volatile Börsenjahr mit einem kräftigen Kursplus von 21,8 % gegenüber dem Vorjahresende ab. Ihren Jahrestiefstand markierte die Covestro-Aktie am 16. März 2020 mit einem Schlusskurs von 24,90 €, ihren Jahreshöchststand erreichte sie am 15. Dezember 2020 mit 51,24 €.

Gegenüber dem Schlusskurs des Börsenjahres 2019 von 41,45 € und einschließlich der Dividende für das Geschäftsjahr 2019 in Höhe von 1,20 € pro Aktie, die am 4. August 2020 ausgezahlt wurde, entspricht das einer Aktienperformance (Dividenden-Reinvestition) von 26,2 %.

Dividendenentwicklung

Dividende pro dividendenberechtigte Aktie in €

Zum Ende des Berichtsjahres betrug die Marktkapitalisierung von Covestro rund 9,8 Mrd. €, basierend auf dem Grundkapital von 193,2 Mio. Aktien. Das durchschnittliche tägliche Xetra-Handelsvolumen lag bei rund 1,5 Mio. Aktien.

ADR-Programm im vierten Jahr erfolgreich

Seit dem 1. Dezember 2016 erleichtert ein American-Depositary-Receipt(ADR)-Programm globalen Investoren den Zugang zu Aktien des Unternehmens. Covestro-ADRs werden unter dem Kürzel „COVTY“ am US-amerikanischen Over-the-Counter(OTC)-Markt gehandelt. Die Gesamtanzahl der ausstehenden ADRs erreichte am Jahresende 2020 rund 2,2 Mio. (Vorjahr: rund 1,9 Mio.).

Hauptversammlung in virtueller Form

Die ursprünglich für den 17. April 2020 in Bonn geplante ordentliche Hauptversammlung 2020 der Covestro AG musste aufgrund der zu diesem Zeitpunkt schnellen Ausbreitung des Coronavirus auf einen späteren Zeitpunkt verschoben werden. Sie fand schließlich am 30. Juli 2020 erstmals in virtueller Form statt.

Aufgrund der andauernden Coronavirus-Pandemie und der sich daraus ergebenden Planungsunsicherheit für Präsenzveranstaltungen beabsichtigt die Covestro AG, auch die für den 16. April 2021 geplante ordentliche Hauptversammlung 2021 ein weiteres Mal in virtueller Form durchzuführen.

Moody’s senkt Covestro-Rating

Am 7. Oktober 2015, einen Tag nach dem Listing der Covestro-Aktie an der Frankfurter Börse, erhielt die Covestro AG von der Agentur Moody’s Investors Service in London ein Investment-Grade-Rating der Kategorie Baa2. Moody’s hob die Bonitätsnote für das Unternehmen am 30. Juli 2018 von Baa2 auf Baa1 mit stabilem Ausblick an. Am 2. Juni 2020 senkte Moody’s das Unternehmensrating wieder von Baa1 auf Baa2 mit negativem Ausblick. Damit verfügt Covestro unverändert über ein Rating im soliden Investment-Grade-Bereich. Covestro beabsichtigt auch in Zukunft, Finanzierungsstrukturen und Finanzkennzahlen aufrechtzuerhalten, die ein Rating im soliden Investment-Grade-Bereich unterstützen.

Erfolgreiche Platzierung von Euro-Anleihen

Covestro hat am 5. Juni 2020 erfolgreich Euro-Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 1,0 Mrd. € an den Fremdkapitalmärkten platziert. Die Anleihen werden im Februar 2026 und Juni 2030 fällig und mit Kupons in Höhe von 0,875 % bzw. 1,375 % verzinst. Die hohe Nachfrage der Investoren führte zu einer mehr als zehnfachen Überzeichnung des Platzierungsvolumens. Die Transaktionen ermöglichen es Covestro, die durchschnittliche Laufzeit des Anleihenportfolios deutlich zu verlängern. Die Erlöse aus der Anleihenplatzierung werden zur weiteren Stärkung der Liquidität von Covestro angesichts der wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie sowie zur Bereitstellung von Mitteln für die Rückzahlung der bestehenden Anleihe mit Laufzeit bis zum Jahr 2021 verwendet.

Erfolgreiche Kapitalerhöhung zur Übernahmefinanzierung

Im Zuge der angekündigten Übernahme des Geschäftsbereichs Resins & Functional Materials (RFM) von Koninklijke DSM N.V., Heerlen (Niederlande), hat Covestro eine Kapitalerhöhung unter teilweiser Ausnutzung des Genehmigten Kapitals 2020 abgeschlossen. Im Rahmen der Kapitalerhöhung am 13. Oktober 2020 wurden 10.200.000 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien in einem beschleunigten Platzierungsverfahren (Accelerated Bookbuilding) bei institutionellen Investoren platziert. Die neuen Aktien sind für das Geschäftsjahr 2020 voll dividendenberechtigt. Der Platzierungspreis von 43,85 € je Aktie entsprach einem Abschlag von 0,9 % gegenüber dem Xetra-Schlusskurs vom 13. Oktober 2020 in Höhe von 44,25 €. Die Bruttoemissionserlöse beliefen sich vor Provisionen und Kosten auf 447 Mio. € und sollen einen Teil der angekündigten RFM-Übernahme in Höhe von 1,6 Mrd. € finanzieren. Das Grundkapital von Covestro in Höhe von 183 Mio. € erhöhte sich durch diese Kapitalmaßnahme um 5,6 % auf 193 Mio. €.

Covestro-Aktie von Analysten mehrheitlich zum Kauf empfohlen

Zum Jahresende 2020 wurde die Covestro-Aktie von 24 Wertpapierhäusern beurteilt: 17 Analysten empfahlen sie zum Kauf und fünf bewerteten sie neutral. Zwei Analysten sprachen eine Verkaufsempfehlung aus. Das angegebene Kursziel lag zu diesem Zeitpunkt im Durchschnitt bei rund 55 €.