Halbjahresfinanzbericht 2023

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Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Prognose für den Covestro-Konzern

Die Beurteilung der Entwicklung unserer steuerungsrelevanten Kennzahlen basiert auf der in diesem Halbjahresfinanzbericht beschriebenen Geschäftsentwicklung sowie der Abwägung unserer Chancen- und Risikopotenziale.

Vor dem Hintergrund der Ergebnisse des 1. Quartals 2023 und gegenüber der Prognose aus dem Geschäftsbericht 2022 höherer Margen sowie eines verbesserten Kosten­niveaus hat der Vorstand der Covestro AG am 28. April 2023 die im Geschäfts­bericht 2022 dargestellte Prognose angepasst. Auf Basis der in diesem Halbjahres­bericht beschriebenen Geschäftsentwicklung sowie der Abwägung unserer Chancen- und Risikopotenziale bestätigen wir die im April 2023 angepasste Prognose für das Geschäftsjahr 2023.

Für den weiteren Jahresverlauf sehen wir jedoch mögliche Risiken, im Wesentlichen aufgrund der Nachfrageschwäche in unseren Hauptabnehmerindustrien. Infolgedessen erwarten wir derzeit eher eine Zielerreichung jeweils in der unteren Hälfte der nachfolgend genannten Prognosekorridore unserer steuerungsrelevanten Kennzahlen:

Prognose der steuerungsrelevanten Kennzahlen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

Prognose 2023
(Geschäfts­bericht 2022)

 

Prognose 2023
(28. April 2023)

EBITDA1

 

1.617 Mio. €

 

Deutlich unterhalb Vorjahr

 

Zwischen 1.100 Mio. € und 1.600 Mio. €

Free Operating Cash Flow2

 

138 Mio. €

 

Deutlich unterhalb Vorjahr

 

Zwischen 0 Mio. € und 500 Mio. €

ROCE über WACC3, 4

 

–5,0 %-Punkte

 

Deutlich unterhalb Vorjahr

 

Zwischen –6 %-Punkten und –2 %-Punkten

Treibhausgasemissionen5 (CO2-Äquivalente)

 

4,7 Mio. t

 

Im Bereich des Vorjahres6

 

Zwischen 4,2 Mio. t und 4,8 Mio. t

1

Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA): EBIT zuzüglich Abschreibungen und Wertminderungen sowie abzüglich Wertaufholungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

2

Free Operating Cash Flow (FOCF): entspricht den Cashflows aus operativer Tätigkeit abzüglich Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

3

Return on Capital Employed (ROCE): Verhältnis vom bereinigten operativen Ergebnis (EBIT) nach kalkulatorischen Ertragsteuern zum Capital Employed

4

Weighted Average Cost of Capital (WACC): gewichteter Kapitalkostensatz, der die Kapitalrenditeerwartung für Eigen- und Fremdkapital an das Gesamtunternehmen widerspiegelt. Für das Jahr 2022 wurde ein Wert in Höhe von 7,0 % berücksichtigt (2021: 6,6 %).

5

Treibhausgasemissionen (Scope 1 und Scope 2 gemäß GHG Protocol) an wesentlichen Produktionsstandorten, die für mehr als 95 % unseres Energieeinsatzes stehen

6

Dies kann eine Abweichung im einstelligen Prozentbereich umfassen.

Für das EBITDA des Covestro-Konzerns erwarten wir einen Wert zwischen 1.100 Mio. € und 1.600 Mio. € (Prognose aus dem Geschäftsbericht 2022: deutlich unterhalb Vorjahr). Das EBITDA des Segments Performance Materials wird voraussichtlich bei einem Wert deutlich unter dem des Jahres 2022 liegen. Für das Segment Solutions & Specialties rechnen wir mit einem EBITDA im Bereich des Jahres 2022.*

Wir gehen für den Covestro-Konzern von einem FOCF zwischen 0 Mio. € und 500 Mio. € aus (Prognose aus dem Geschäftsbericht 2022: deutlich unterhalb Vorjahr). Für das Segment Performance Materials gehen wir von einem FOCF deutlich unterhalb des Werts für das Jahr 2022 aus. Demgegenüber erwarten wir für das Segment Solutions & Specialties einen FOCF deutlich über dem Betrag des Jahres 2022.

Wir rechnen mit einem ROCE über WACC zwischen –6 %-Punkten und –2 %-Punkten (Prognose aus dem Geschäftsbericht 2022: deutlich unterhalb Vorjahr).

Für die Treibhausgasemissionen des Covestro-Konzerns, gemessen an den CO2-Äquivalenten, erwarten wir einen Wert zwischen 4,2 Mio. t und 4,8 Mio. t (Prognose aus dem Geschäftsbericht 2022: im Bereich des Vorjahres*).

* Dies kann eine Abweichung im einstelligen Prozentbereich umfassen.

EBITDA / Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
EBIT zuzüglich Abschreibungen und Wertminderungen sowie abzüglich Wertaufholungen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
FOCF / Free Operating Cash Flow
Entspricht den Cashflows aus operativer Tätigkeit (gemäß IAS 7) abzüglich Ausgaben für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
ROCE / Return on Capital Employed
Entspricht dem EBIT nach kalkulatorischen Ertragsteuern im Verhältnis zum eingesetzten Kapital
WACC / Weighted Average Cost of Capital
Gewichteter durchschnittlicher Kapitalkostensatz, der die Kapitalrenditeerwartung für Eigen- und Fremdkapital an das Gesamtunternehmen widerspiegelt. Wird für die interne Bemessung des absoluten Wertbeitrags verwendet.