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Kursentwicklung der Covestro-Aktie im Marktvergleich im 1. Halbjahr 2023

in € (Covestro-Aktie)

Erholung des Aktienkurses in schwachem konjunkturellem Umfeld

Das 1. Börsenhalbjahr 2023 wie auch die Weltwirtschaft wurden weiterhin von den Auswirkungen des im Februar 2022 begonnenen russischen Kriegs gegen die Ukraine sowie einer seit Mitte des Jahres 2022 anhaltenden, globalen Nachfragekrise in vielen Industrien belastet. Die durch den Krieg in der Ukraine gestiegenen Energiepreise sind im Jahr 2023 deutlich rückläufig, aufgrund der nachteiligen Angebots- und Nachfrage­situation müssen die Vorteile aus den geringeren Rohstoffpreisen weitestgehend an die Kunden weitergegeben werden. Daraus ergibt sich eine weiterhin herausfordernde Ergebnissituation.

Der für Covestro relevante deutsche Leitindex DAX lag zum 30. Juni 2023 um 16,0 % über dem Vergleichswert zum Jahresende 2022. Die europäischen Chemiewerte verzeichneten einen deutlich verhalteneren Verlauf. So lag der Index STOXX Europe 600 Chemicals am Halbjahresende nur um 6,2 % über dem Wert zu Jahresbeginn. Mit einem Xetra-Schlusskurs von 47,58 € schloss die Covestro-Aktie jedoch das 1. Halbjahr 2023 mit einem Kursgewinn von 30,2 % gegenüber dem Vorjahresende ab. Nach einem Aufschwung zu Beginn des Jahres 2023 fiel der Kurs im Verlauf des 1. Quartals 2023 und erreichte seinen Tiefstand am 15. März 2023 mit einem Schlusskurs von 35,36 €. Im Laufe des 2. Quartals 2023 bewegte sich die Covestro-Aktie leicht aufwärts mit zwischenzeitlich kurzen Phasen von Kursschwächen. Seit Anfang Juni 2023 befindet sich die Aktie in einem anhaltenden Aufwärtstrend, der durch Marktgerüchte noch verstärkt wurde. So erreichte die Aktie ihren Höchststand des 1. Halbjahres 2023 am 23. Juni 2023 mit 49,60 €.

Gegenüber dem Schlusskurs des Jahres 2022 von 36,55 € entspricht diese Entwicklung einer Aktienperformance (ohne Dividenden-Reinvestition aufgrund der entfallenen Dividende für das Geschäftsjahr 2022) in Höhe von 30,2 %.

Zum Ende des 1. Halbjahres 2023 betrug die Marktkapitalisierung von Covestro rund 9,0 Mrd. €, basierend auf 188,7 Mio. ausstehenden Aktien. Das durchschnittliche tägliche Xetra-Handelsvolumen lag bei rund 1,4 Mio. Aktien.

Hauptversammlung am 19. April 2023 virtuell abgehalten

Die ordentliche Hauptversammlung 2023 der Covestro AG fand am 19. April 2023 statt. Unter Berücksichtigung insbesondere der Gesetzgebung, der Aktionärsstruktur, der zu erwartenden Kosten, der damaligen Pandemie-Situation und den Erfahrungen aus den letzten Jahren hat sich Covestro Ende des Jahres 2022 zur Durchführung einer virtuellen Hauptversammlung wie im Vorjahr entschlossen.

Das Konzernergebnis war mit –272 Mio. € im Geschäftsjahr 2022 erstmals negativ, sodass gemäß der aktuellen Dividendenpolitik keine Dividende an die Personen mit Aktienbesitz an der Covestro AG ausgeschüttet wurde.

Aktienrückkaufprogramm

Der Vorstand der Covestro AG hat am 28. Februar 2022, basierend auf dem Beschluss der Hauptversammlung 2019, ein Aktienrückkauf­programm mit einem Gesamtvolumen von ca. 500 Mio. € (ohne Erwerbsnebenkosten) beschlossen. Das Aktienrückkauf­programm soll innerhalb von zwei Jahren abgeschlossen sein. Die zurückgekauften Aktien sollen grundsätzlich anschließend eingezogen und das Grundkapital entsprechend herabgesetzt werden.

Bis zum Ende des 1. Halbjahres 2022 sind in zwei Tranchen bereits 3.479.956 Aktien im Wert von 150 Mio. € zu einem Durchschnittskurs von 43,0785 € pro Aktie zurückgekauft worden. Im 2. Halbjahr 2022 hat der Vorstand beschlossen aufgrund der sich eintrübenden konjunkturellen Aussichten, das Aktienrückkaufprogramm vorübergehend zu pausieren.

Angesichts der Prognoseanpassung im April 2023 sowie der sequenziellen Verbesserung von Ergebnissen und Absatzmengen wurde das laufende Programm im 2. Quartal 2023 fortgesetzt. Die dritte Tranche wurde mit einem Volumen von 49 Mio. € Ende Juni 2023 beendet. Hierbei wurden 1.208.035 Aktien zu einem Durchschnittskurs von 40,8147 € pro Aktie zurückgekauft.

Moody’s bestätigt Covestro-Rating und Ausblick

Am 21. Juni 2023 bestätigte die Agentur Moody’s Investors Service, London (Vereinigtes Königreich), das bisherige Investment-Grade-Rating der Kategorie Baa2 von Covestro mit stabilem Ausblick. Covestro beabsichtigt, auch in Zukunft Finanzierungs­­strukturen und Finanzkennzahlen aufrechtzuerhalten, die ein Rating im soliden Investment-Grade-Bereich unterstützen.

Zwölf Analysten empfehlen Covestro-Aktie zum Kauf

Zum Ende des 1. Halbjahres 2023 wurde die Covestro-Aktie von 18 Wertpapierhäusern beurteilt: Zwölf Analysten empfahlen sie zum Kauf und sechs bewerteten sie neutral. Das angegebene Kursziel lag zu diesem Zeitpunkt im Durchschnitt bei rund 47 €.