8. Finanzinstrumente

Die nachfolgenden Tabellen stellen die Buchwerte und die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zum 30. Juni 2019 und zum 31. Dezember 2018 nach IFRS 9 dar.

Buchwerte der Finanzinstrumente gemäß den Kategorien des IFRS 9 und ihre beizulegenden Zeitwerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

30.06.2019

 

 

 

 

Bewertung gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

Buchwert

 

Fortge­führte An­schaffungs­kosten

 

Beizu­legender Zeitwert, erfolgs­neutral

 

Beizu­legender Zeitwert, erfolgs­wirksam

 

Bewertung gemäß IFRS 16

 

Beizu­legender Zeitwert

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1

Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Sonstigen Forderungen enthalten zusätzlich nichtfinanzielle Vermögenswerte in Höhe von 371 Mio. €.

2

Gemäß IFRS 7.29 (d) entfallen die Angaben über den beizulegenden Zeitwert für Leasingverbindlichkeiten ab dem Geschäftsjahr 2019.

3

Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Sonstigen Verbindlichkeiten enthalten zusätzlich nichtfinanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 189 Mio. €.

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.803

 

1.803

 

 

 

 

 

 

 

1.803

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausleihungen

 

13

 

13

 

 

 

 

 

 

 

13

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

18

 

 

 

 

 

18

 

 

 

18

Forderungen aus Finanzierungsleasing

 

8

 

 

 

 

 

 

 

8

 

18

Sonstige Finanzanlagen

 

9

 

 

 

9

 

 

 

 

 

9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Forderungen1

 

26

 

26

 

 

 

 

 

 

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

640

 

640

 

 

 

 

 

 

 

640

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

2.254

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anleihen

 

997

 

997

 

 

 

 

 

 

 

1.063

Leasingverbindlichkeiten2

 

821

 

 

 

 

 

 

 

821

 

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

425

 

425

 

 

 

 

 

 

 

425

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

11

 

 

 

 

 

11

 

 

 

11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

1.424

 

1.424

 

 

 

 

 

 

 

1.424

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Verbindlichkeiten3

 

54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

4

 

 

 

 

 

4

 

 

 

4

Übrige sonstige Verbindlichkeiten

 

50

 

50

 

 

 

 

 

 

 

50

Buchwerte der Finanzinstrumente gemäß den Kategorien des IFRS 9 und ihre beizulegenden Zeitwerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2018

 

 

 

 

Bewertung gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

Buchwert

 

Fortge­führte An­schaffungs­kosten

 

Beizu­legender Zeitwert, erfolgs­neutral

 

Beizu­legender Zeitwert, erfolgs­wirksam

 

Bewertung gemäß
IAS 17

 

Beizu­legender Zeitwert

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1

Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Sonstigen Forderungen enthalten zusätzlich nichtfinanzielle Vermögenswerte in Höhe von 343 Mio. €.

2

Vergleichsinformationen wurden nicht angepasst, siehe Anhangangabe 2.1 „Im laufenden Geschäftsjahr erstmals angewendete Rechnungslegungsvorschriften“.

3

Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Sonstigen Verbindlichkeiten enthalten zusätzlich nichtfinanzielle Verbindlichkeiten in Höhe von 214 Mio. €.

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

1.786

 

1.786

 

 

 

 

 

 

 

1.786

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausleihungen

 

12

 

12

 

 

 

 

 

 

 

12

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

20

 

 

 

 

 

20

 

 

 

20

Forderungen aus Finanzierungsleasing

 

9

 

 

 

 

 

 

 

9

 

16

Sonstige Finanzanlagen

 

7

 

 

 

7

 

 

 

 

 

7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Forderungen1

 

35

 

35

 

 

 

 

 

 

 

35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

865

 

865

 

 

 

 

 

 

 

865

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzverbindlichkeiten

 

1.225

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anleihen

 

996

 

996

 

 

 

 

 

 

 

1.030

Leasingverbindlichkeiten2

 

193

 

 

 

 

 

 

 

193

 

231

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

24

 

24

 

 

 

 

 

 

 

24

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

12

 

 

 

 

 

12

 

 

 

12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

1.637

 

1.637

 

 

 

 

 

 

 

1.637

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Verbindlichkeiten3

 

26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

4

 

 

 

 

 

4

 

 

 

4

Übrige sonstige Verbindlichkeiten

 

22

 

22

 

 

 

 

 

 

 

22

Beizulegende Zeitwerte für Finanzinstrumente werden gemäß IFRS 13 (Fair Value Measurement) auf Basis der nachfolgend beschriebenen Fair-Value-Hierarchie ermittelt und ausgewiesen:

In Stufe 1 werden beizulegende Zeitwerte eingeordnet, die auf Grundlage notierter, unangepasster Preise auf aktiven Märkten bestimmt werden.

Stufe 2 enthält beizulegende Zeitwerte, die auf Grundlage von Parametern bestimmt werden, die am Markt beobachtbar sind.

Stufe 3 umfasst beizulegende Zeitwerte, die mithilfe von Parametern bestimmt werden, bei denen die Inputfaktoren nicht auf beobachtbaren Marktdaten basieren.

Die nachstehende Tabelle zeigt die Einordnung der Finanzinstrumente in die dreistufige Fair-Value-Hierarchie:

Fair-Value-Hierarchie von Finanzinstrumenten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beizu­legender Zeitwert

 

 

 

Beizu­legender Zeitwert

 

 

 

 

31.12.2018

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

30.06.2019

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

1

Gemäß IFRS 7.29 (d) entfallen die Angaben über den beizulegenden Zeitwert für Leasingverbindlichkeiten ab dem Geschäftsjahr 2019.

2

Vergleichsinformationen wurden nicht angepasst, siehe Anhangangabe 2.1 „Im laufenden Geschäftsjahr erstmals angewendete Rechnungslegungsvorschriften“.

Finanzielle Vermögenswerte, zum beizulegenden Zeitwert bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Finanzanlagen

 

7

 

2

 

 

 

5

 

9

 

4

 

 

 

5

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

20

 

 

 

12

 

8

 

18

 

 

 

10

 

8

Finanzielle Vermögenswerte, nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Leasingforderungen

 

16

 

 

 

 

 

16

 

18

 

 

 

 

 

18

Finanzielle Verbindlichkeiten, zum beizulegenden Zeitwert bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne bilanzielle Sicherungsbeziehung

 

16

 

 

 

12

 

4

 

15

 

 

 

11

 

4

Finanzielle Verbindlichkeiten, nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Anleihen

 

1.030

 

1.030

 

 

 

 

 

1.063

 

1.063

 

 

 

 

Leasingverbindlichkeiten1, 2

 

231

 

 

 

231

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Übrige Finanzverbindlichkeiten

 

24

 

 

 

24

 

 

 

425

 

 

 

425

 

 

Im 1. Halbjahr 2019 wurden keine Übertragungen zwischen den Stufen der Fair-Value-Hierarchie vorgenommen.

Aufgrund der überwiegend kurzen Laufzeiten von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten weichen die Buchwerte nicht signifikant von den beizulegenden Zeitwerten ab.

Der beizulegende Zeitwert der durch die Covestro AG emittierten Anleihen wird auf Basis notierter, unangepasster Preise auf einem aktiven Markt ermittelt und ist daher der Stufe 1 zugeordnet. Auch für einen Teil der sonstigen Finanzanlagen entsprechen die beizulegenden Zeitwerte notierten Preisen auf aktiven Märkten (Stufe 1).

Die beizulegenden Zeitwerte von langfristigen finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden als Barwerte der zukünftigen Zahlungsmittelzu- oder -abflüsse ermittelt. Die Abzinsung erfolgt unter Anwendung des zum Bilanzstichtag aktuellen laufzeitadäquaten Zinssatzes unter Berücksichtigung der Bonität der jeweils relevanten Vertragspartei. Daher erfolgt die Einordnung in Stufe 2 der Fair-Value-Hierarchie.

Sofern keine öffentlich notierten Marktpreise existieren, werden für Derivate die beizulegenden Zeitwerte mit Bewertungstechniken basierend auf beobachtbaren Marktdaten zum Bilanzstichtag ermittelt (Stufe 2). Sowohl das Kreditrisiko der Vertragspartner als auch das eigene Kreditrisiko werden durch die Ermittlung von sogenannten „Credit Value Adjustments“ und „Debt Value Adjustments“ berücksichtigt. Die Bewertung der Devisentermingeschäfte erfolgt einzelfallbezogen und mit dem jeweiligen Terminkurs bzw. -preis am Bilanzstichtag. Die Terminkurse bzw. -preise richten sich nach den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen.

Sofern beizulegende Zeitwerte auf Basis nichtbeobachtbarer Inputfaktoren geschätzt werden, werden diese innerhalb der Stufe 3 der Fair-Value-Hierarchie ausgewiesen. Die Bemessung des nachrichtlich zu ermittelnden beizulegenden Zeitwerts der langfristigen Leasingforderungen erfolgt auf Grundlage von am Markt beobachtbaren Zinskurven. Zusätzlich wurde als nichtbeobachtbarer Faktor ein Zinsaufschlag für sehr weit in der Zukunft liegende Zahlungsströme berücksichtigt.

Sonstige Finanzanlagen, die ausschließlich Eigenkapitalinstrumente umfassen, werden erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bilanziert, weil sie aus strategischen Gründen langfristig gehalten werden. Für einen Teil der sonstigen Finanzanlagen entsprechen die beizulegenden Zeitwerte notierten Preisen auf aktiven Märkten (Stufe 1). Sofern für sonstige Finanzanlagen keine notierten, unangepassten Preise auf einem aktiven Markt für identische oder ähnliche Instrumente vorliegen und auch keine Bewertungsmethode, bei der alle wesentlichen Inputfaktoren auf beobachtbaren Marktdaten basieren, geeignet ist, wird der beizulegende Zeitwert mit einer Bewertungsmethode bestimmt, bei der die wesentlichen Inputfaktoren auf nichtbeobachtbaren Marktdaten beruhen (Stufe 3). Für bestimmte Finanzanlagen erfolgt die Bewertung auf Basis verfügbarer Erfolgskennzahlen.

Ferner werden die beizulegenden Zeitwerte von eingebetteten Derivaten auf Basis von nichtbeobachtbaren Inputfaktoren (Stufe 3) ermittelt. Diese werden von den jeweiligen Basisverträgen separiert, bei denen es sich um Bezugsverträge aus dem operativen Geschäft handelt. Die Zahlungsströme aus dem Vertrag ändern sich aufgrund der eingebetteten Derivate bspw. in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen oder regionalen sowie branchenbezogenen Preisindizes. Die intern durchgeführte Bewertung eingebetteter Derivate erfolgt insbesondere mit der Discounted-Cashflow-Methode, die auf nichtbeobachtbaren Inputfaktoren – u. a. aus Marktdaten, abgeleiteten Preisen oder Preisindizes – basiert.

Die Nettobuchwerte der in Stufe 3 eingeordneten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Höhe von 9 Mio. € haben sich im 1. Halbjahr 2019 nicht verändert.